Исследователи Высшей школы экономики нашли способ повысить точность предсказания волатильности курса биткоина с помощью второй по популярности криптовалюты — эфира. Об этом рассказали в пресс-службе вуза.
Рынок криптовалют непредсказуем. Цены меняются резко и часто (это и называют волатильностью), остро реагируя на любые внешние события. При этом общая капитализация всех выпущенных монет уже превысила 3 трлн долларов. Больше 60% рынка занимают биткоин и эфир: только за сутки ими торгуют на 18 млрд и 8 млрд долларов соответственно.
Раньше исследователи в основном рассматривали волатильность каждой криптовалюты по отдельности. Профессор-исследователь факультета экономических наук ВШЭ Анатолий Пересецкий и аспирант Максим Тетерин предложили новый подход — изучать крупнейшие криптоактивы в связке.
Авторы исследовали данные высокочастотной торговли по пятиминутным интервалам биткоином и эфиром с 1 января 2018 по 23 июня 2024 года. После очистки от ненадежных данных они получили больше 2,3 тыс. наблюдений для каждой криптовалюты. Затем экономисты вычислили так называемую реализованную волатильность, которая показывает, как сильно менялась цена актива.
Например, цены эфира демонстрируют несколько большую изменчивость. Интересно, что обе монеты испытывают значительные экстремальные колебания волатильности, что подчеркивает высокий риск рынка криптовалют.
Были рассчитаны также реализованные ковариации и корреляции между активами, которые отражают степень взаимозависимости и связи курсов биткоина и эфира.
Авторы построили 11 вариаций эконометрических моделей с различными комбинациями параметров. Каждую модель обучали в окне из 300 наблюдений (дней), а затем делали прогноз на день вперед. Такой подход позволил учесть структурные сдвиги на рынке. Всего с помощью этой процедуры для каждой модели сделано больше 2 тыс. прогнозов на день вперед.
В итоге для биткоина базовая модель показала среднюю абсолютную процентную ошибку (MAPE) на уровне 24,65%, для эфира — 20,98%. Наилучшая модель, которая включает параметры и для биткоина, и для эфира, снизила ошибку до 23,38%. Эти результаты оказались лучше, чем в предыдущих исследованиях с использованием нейросетей и других продвинутых моделей, которые добивались MAPE лишь на уровне 25,6%.
Составление более точных прогнозов волатильности представляет интерес как для инвесторов, так и для регуляторов. Выводы исследования, опубликованные в журнале «Прикладная эконометрика», могут помочь в оптимизации инвестиционных портфелей и разработке финансовых стратегий в условиях нестабильности криптовалютных рынков.
Ранее Наука Mail рассказывала, что в России создан алгоритм защиты криптовалютных проектов от мошенников.
